Война внизу. Литий, медь и глобальная битва за энергию для нашей жизни - Ernest Scheyder

должна 1,79 млрд долларов более чем тысяче кредиторов, включая долг Wells Fargo почти 750 млн долларов. Так начался двадцатичетырехмесячный процесс выяснения, будет ли компания - с активами по всему миру, включая единственный американский рудник редкоземов, - продана по частям.

 

ПЕРВАЯ ОБОРОТНЯ появилась в августе 2016 года, когда часть Molycorp вышла из-под защиты от банкротства и назвала себя Neo Performance Materials - по имени той самой компании, которую Molycorp купила в 2012 году. Новую Neo возглавили те же люди, которые продали Molycorp старую Neo, и, по большей части, она содержала почти все активы старой Neo - ироничный поворот, который еще больше обогатил руководство Neo. В эту сделку, однако, не вошел рудник Маунтин-Пасс в Калифорнии, который, казалось, был анафемой для многих кредиторов и потенциальных покупателей, один из которых назвал рудник "якорем", втянувшим всю компанию в банкротство. Molycorp хотела продать активы рудника тому, кто предложит наибольшую цену, чтобы расплатиться с долгами. Сончи, судья из Делавэра, сказал, что судьба рудника Маунтин-Пасс "изменчива".

JHL Capital Group, чикагский хедж-фонд и один из держателей облигаций Molycorp, договорился с другими держателями облигаций заплатить 1 миллион долларов за права на полезные ископаемые на участке Mountain Pass, но не за сам участок. В марте 2016 года представители JHL также сообщили суду, что рассматривают возможность сделать предложение о покупке всего комплекса вместе с неназванной иностранной компанией. Несмотря на стратегическое значение участка, в суде по делам о банкротстве никто не предложил купить его, что все больше беспокоило конкурсного управляющего. После нескольких месяцев закулисных переговоров суд в феврале 2017 года принял решение о проведении аукциона по продаже Mountain Pass.

Инвестиционная компания, связанная с Владимиром Иорихом, миллиардером российского происхождения, получившим немецкое гражданство, сделала предложение в размере 40 миллионов долларов. Предложение Иориха о выкупе сразу же вызвало обеспокоенность национальной безопасности США; ожидалось, что Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS) тщательно проверит это предложение или любое другое. Позже, весной того года, Йорих отозвал свое предложение без особых объяснений.

В дело вступил Том Кларк, предприниматель и защитник окружающей среды, сделавший состояние на содержании домов престарелых в Вирджинии. Он также скупал старые угольные шахты по всей стране и приводил их в порядок, что, по его мнению, могло помочь в Маунтин-Пасс. Работая с Полом Харнером, управляющим банкротством, Кларк согласился стать так называемой "преследующей лошадью", то есть сделать первую ставку, чтобы определить уровень аукциона. Кларк предложил 1,2 миллиона долларов и заявил, что возьмет на себя экологические обязательства на сумму до 100 миллионов долларов, опираясь на свой опыт работы с углем. Но когда торги затянулись и казалось, что Кларк уже близок к тому, чтобы заполучить контроль над Маунтин-Пасс, в дело вступила компания MP Mine Operations LLC, заявившая, что она тоже заинтересована.

MP Mine Operations была консорциумом JHL, чикагского хедж-фонда, инвестиционного фонда, известного как QVT Financial, и китайской компании по производству редких земель Shenghe Resources Holding Co. Ltd. У двух американских инвесторов MP не было опыта в добыче полезных ископаемых, но у Shenghe он был, поскольку она была одной из крупнейших компаний по добыче редкоземельных металлов в мире. Похоже, что иностранная компания, которую JHL в прошлом году дразнила в суде, была китайской Shenghe. И именно этот опыт работы в горнодобывающей промышленности имел решающее значение для MP Mine Operations.

14 июня 2017 года участники аукциона встретились в одной из юридических фирм Филадельфии. Винсент Марриотт, юрист, который вел аукцион от имени суда, изложил условия проведения аукциона. В то время как ставка Кларка установила первоначальный уровень в 1,2 миллиона долларов, компания MP Mine Operations подала заявку на участие в аукционе с предложением в 1,4 миллиона долларов, которое стало новым уровнем. Торги должны были повышаться с шагом в 50 000 долларов, и, таким образом, начались бы с 1,45 миллиона долларов.

Прежде чем словесная перепалка успела начаться, адвокат Кларка Оскар Пинкас попытался ее остановить. Накануне вечером Кларк и Пинкас подали судье Сончи ходатайство о дисквалификации предложения MP Mine, утверждая, в частности, что Shenghe используется китайским правительством для контроля над Mountain Pass. Хотя MP Mine Operations заявила суду, что не верит, что ее отношения с Shenghe вызовут проверку CFIUS, она также не стала останавливаться на том факте, что Shenghe владеет 9,9 % акций MP Mine Operations. В то время правила CFIUS были узко ориентированы на национальную безопасность, не обязательно экономическую. Но в 2020 году Вашингтон расширил сферу компетенции CFIUS, включив в нее и то, и другое, и, в частности, нацелив ее на американские предприятия, производящие критически важные технологии.

Может ли аукцион состояться до вынесения решения судьей? Марриотт так и думал, заявив, что считает аукцион отдельным от процедуры банкротства. "Пока я не получу от суда постановление о приостановке аукциона, мы намерены проводить его, начиная с сегодняшнего дня", - заявил Марриотт на аукционе.

Пинкас снова попытался сорвать аукцион, попросив перерыв, чтобы поговорить с Кларком. Когда суд вновь собрался, Пинкас указал на неизвестного человека в зале. "Мы хотели бы понять их роль на аукционе". Благодаря заковыристым правилам проведения аукционов в суде по делам о банкротстве в зале могли находиться только прямые инвесторы.

Объектом расследования Пинкаса стал Ванг Куанген, основатель и крупный акционер компании Shenghe, которая сама являлась инвестором MP Mine Operations с долей почти 10 процентов. Считаясь одним из ведущих мировых экспертов по переработке редкоземельных металлов, Ван и Shenghe инвестировали в редкоземельные металлы по всему миру. Пинкас, по-видимому, намеревался, но не напрямую, подчеркнуть связи Shenghe с Пекином. Крупнейшим акционером Shenghe была Китайская академия геологических наук, которая контролируется китайским правительством.

"Значит, Shenghe является текущим инвестором [MP Mine Operations] и имеет в ней долю собственности?" спросил Пинкас.

"Да. Шэньхэ - нынешний миноритарный инвестор MPMO. Все верно", - сказал адвокат Мэтью Клементе, используя аббревиатуру для обозначения своего клиента.

"Было ли это указано в пакете предложений? Я нигде этого не видел", - ответил Пинкас.

"Оскар, мы теряем время", - сказал Марриотт, явно желая поскорее закончить аукцион и получить максимальную цену.

"Винс, это не так", - ответил Пинкас, используя имя и фамилию назначенного судом наблюдателя за аукционом. "В процедуре торгов особо оговаривается, что личность каждого участника аукциона будет полностью раскрыта сторонам, получившим уведомление, одной из которых являемся мы".

Не отвечая прямо, Марриотт настаивал: "Оскар, вы собираетесь делать ставку?". Он предупредил адвоката Кларка, что, если ставка не будет сделана, аукцион закончится в пользу его соперников.